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2020-11-22

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国务院关于进一步提高上市公司质量的意见

转载国务院宣布的《国务院关于进一步提高上市公司质量的意见》

国务院关于进一步提高上市公司质量的意见

国发〔2020〕14号

各省、自治区、直辖市人民政府，国务院各部委、各直属机构：

资源市场在金融运行中具有牵一发而动全身的作用，上市公司是资源市场的基石。提高上市公司质量是推动资源市场康健生长的内在要求，是新时代加速完善社会主义市场经济体制的主要内容。《国务院批转证监会关于提高上市公司质量意见的通知》（国发〔2005〕34号）印发以来，我国上市公司数目显著增添、质量一连提升，在增进国民经济生长中的作用日益凸显。但也要看到，上市公司谋划和治理不规范、生长质量不高等问题仍较突出，与建设现代化经济系统、推动经济高质量生长的要求还保存差别。同时，面临新冠肺炎疫情影响，上市公司生产谋划和高质量生长面临新的磨练。为进一步提高上市公司质量，现提出如下意见。

一、总体要求

以习近平新时代中国特色社会主义头脑为指导，周全贯彻党的十九大和十九届二中、三中、四中全会精神，认真落实党中央、国务院决议安排，贯彻新生长理念，坚持市场化、法治化偏向，凭证深化金融供应侧结构性刷新要求，增强资源市场基础制度建设，鼎力大举提高上市公司质量。坚持存量与增量并重、治标与治本团结，施展各方协力，强化一连羁系，优化上市公司结构和生长情形，使上市公司运作规范性显着提升，信息披露质量一直改善，突出问题获得有用解决，可一连生长能力和整体质量显著提高，为建设规范、透明、开放、有活力、有韧性的资源市场，增进经济高质量生长提供有力支持。

二、提高上市公司治理水平

（一）规范公司治理和内部控制。完善公司治理制度规则，明确控股股东、现实控制人、董事、监事和高级管理职员的职责界线和执法责任�？毓晒啥⑾质悼刂迫艘菩谐闲乓逦�，维护上市公司自力性，切实包管上市公司和投资者的正当权益。股东大会、董事会、监事会、司理层要依法合规运作，董事、监事和高级管理职员要忠实勤勉履职，充分验展自力董事、监事会作用。建设董事会与投资者的优异相同机制，健全机构投资者加入公司治理的渠道和方法�？蒲Ы缍ü锌毓缮鲜泄局卫硐喙胤降娜ㄔ�，健全具有中国特色的国有控股上市公司治理机制。严酷执行上市公司内控制度，加速推行内控规范系统，提升内控有用性。强化上市公司治理底线要求，提倡最佳实践，增强治理状态信息披露，增进提升决议管理的科学性�？构局卫碜ㄏ钚卸�，通过公司自查、现场检查、催促整改，切实提高公司治理水平。（证监会、国务院国资委、财务部、银保监会等单位认真）

（二）提升信息披露质量。以提升透明度为目的，优化规则系统，催促上市公司、股东及相关信息披露义务人真实、准确、完整、实时、公正披露信息。以投资者需求为导向，完善分行业信息披露标准，优化披露内容，增强信息披露针对性和有用性。严酷执行企业会计准则，优化信息披露编报规则，提升财务信息质量。上市公司及其他信息披露义务人要充分披露投资者作出价值判断和投资决议所必需的信息，并做到简明清晰、通俗易懂。相关部分和机构要凭证资源市场规则，支持、配合上市公司依法依规推行信息披露义务。（证监会、国务院国资委、工业和信息化部、财务部等单位认真）

三、推动上市公司做优做强

（三）支持优质企业上市。周全推行、分步实验证券刊行注册制。优化刊行上市标准，增强容纳性。增强对拟上市企业的培育和向导，提升拟上市企业规范化水平。勉励和支持混淆所有制刷新试点企业上市。施展股权投资机构在增进公司优化治理、立异创业、工业升级等方面的起劲作用。鼎力大举生长创业投资，培育科技型、立异型企业，支持制造业单项冠军、专精特新“小巨人”等企业生长壮大。施展天下中小企业股份转让系统、区域性股权市场和产权生意市场在培育企业上市中的起劲作用。（证监会、国务院国资委、国家生长刷新委、财务部、工业和信息化部等单位与各省级人民政府认真）

（四）增进市场化并购重组。充分验展资源市场的并购重组主渠道作用，勉励上市公司盘活存量、提质增效、转型生长。完善上市公司资产重组、收购和分拆上市等制度，富厚支付及融资工具，引发市场活力。施展证券市场价钱、估值、资产评估效果在国有资产生意定价中的作用，支持国有企业依托资源市场开展混淆所有制刷新。支持境内上市公司刊行股份购置境外优质资产，允许更多切合条件的外国投资者对境内上市公司举行战略投资，提升上市公司国际竞争力。研究拓宽社会资源等多方加入上市公司并购重组的渠道。（证监会、工业和信息化部、国务院国资委、国家生长刷新委、财务部、人民银行、商务部、市场羁系总局、国家外汇局等单位与各省级人民政府认真）

（五）完善上市公司融资制度。增强资源市场融资端和投资端的协调平衡，指导上市公司兼顾生长需要和市场状态优化融资安排。完善上市公司再融资刊行条件，研究推出越发便捷的融资方法。支持上市公司通过刊行债券等方法开展恒久限债务融资。稳步生长优先股、股债团结产品。鼎力大举生长权益类基金。富厚危害管理工具。探索建设对机构投资者的长周期审核机制，吸引更多中恒久资金入市。（证监会、财务部、人民银行、国家生长刷新委、银保监会等单位认真）

（六）健全激励约束机制。完善上市公司股权激励和员工持股制度，在工具、方法、定价等方面作出越发无邪的安排。优化政策情形，支持种种上市公司建设健全长效激励机制，强化劳动者和所有者利益共享，更好吸引和留住人才，充分调动上市公司员工起劲性。（证监会、国务院国资委、财务部等单位认真）

四、健全上市公司退出机制

（七）严酷退市羁系。完善退市标准，简化退市程序，加大退市羁系力度。严肃攻击通过财务造假、利益运送、使用市场等方法恶意规避退市行为，将缺乏一连谋划能力、严重违法违规扰乱市场秩序的公司实时清出市场。加大对违法违规主体的责任追究力度。支持投资者依法维权，�；ね蹲收哒比ㄒ�。（证监会、最高人民法院、公安部、国务院国资委等单位与各省级人民政府认真）

（八）拓宽多元化退出渠道。完善并购重组和休业重整等制度，优化流程、提高效率，流通自动退市、并购重组、休业重整等上市公司多元化退出渠道。有关地区和部分要综合施策，支持上市公司通过并购重组、休业重整等方法出清危害。（证监会、最高人民法院、司法部、国务院国资委等单位与各省级人民政府认真）

五、解决上市公司突出问题

（九）起劲稳妥化解上市公司股票质押危害。坚持控制增量、化解存量，建设多部分派合加入的上市公司股票质押危害处置惩罚机制，强化场内外一致性羁系，增强质押信息共享。强化对金融机构、上市公司大股东及现实控制人的危害约束机制。严酷执行分条理、差别化的股票质押信息披露制度。严酷控制限售股质押。支持银行、证券、包管、私募股权基金等机构加入上市公司股票质押危害化解。（证监会、最高人民法院、人民银行、银保监会、国务院国资委等单位与各省级人民政府认真）

（十）严肃处置惩罚资金占用、违规担保问题�？毓晒啥⑾质悼刂迫思跋喙胤讲坏靡匀魏畏椒ㄇ终忌鲜泄纠�。坚持依法羁系、分类处置惩罚，对已形成的资金占用、违规担保问题，要限期予以清偿或化解；对限期未整改或新爆发的资金占用、违规担保问题，要严肃查处，组成犯法的依法追究刑事责任。依法依规认定上市公司对违规担保条约不肩担负保责任。上市公司实验休业重整的，应当提出解决资金占用、违规担保问题的切实可行计划。（证监会、最高人民法院、公安部等单位与各省级人民政府认真）

（十一）强化应对重大突发事务政策支持。爆发自然灾难、公共卫生等重大突发事务，对上市公司正常生产谋划造成严重影响的，证券羁系部分要在依法合规条件下，作出无邪安排；有关部分要依托宏观政策、金融稳固等协调机制，增强协作联动，落实好工业、金融、财税等方面政策；各级政府要实时接纳步伐，维护劳务用工、生产资料、公用事业品供应和物流运输渠道，支持上市公司尽快恢复正常生产谋划。（国家生长刷新委、财务部、工业和信息化部、商务部、税务总局、人民银行、银保监会、证监会等单位与各省级人民政府认真）

六、提高上市公司及相关主体违法违规本钱

（十二）加大执法力度。严酷落实证券法等执法划定，加大对诓骗刊行、信息披露违法、使用市场、内幕生意等违法违规行为的处分力度。增强行政机关与司法机关协作，实现涉刑案件快速移送、快速核办，严肃查处违法犯法行为。完善违法违规行为认定规则，打点上市公司违法违规案件时注重区分上市公司责任、股东责任与董事、监事、高级管理职员等小我私家责任；对涉案证券公司、证券服务机构等中介机构及从业职员一并查处，情节严重、性子卑劣的，依法接纳暂停、作废、吊销营业或从业资格等步伐。（证监会、公安部、最高人民法院、财务部、司法部等单位与各省级人民政府认真）

（十三）推动增添法制供应。推动修订相关执律例则，加重财务造假、资金占用等违法违规行为的行政、刑事执法责任，完善证券民事诉讼和赔偿制度，大幅提高相关责任主体违法违规本钱。支持投资者�；せ挂婪ㄗ魑砣思尤胨咚�。推广证券期货纠纷树模讯断机制。（证监会、最高人民法院、司法部、公安部、财务部等单位认真）

七、形成提高上市公司质量的事情协力

（十四）一连提升羁系效能。坚持服务实体经济和�；ね蹲收哒比ㄒ嫫�，把提高上市公司质量作为上市公司羁系的主要目的。增强全程审慎羁系，推进科学羁系、分类羁系、

专业羁系、一连羁系，提高上市公司羁系有用性。充分验展证券生意所一线监视及自律管理职责、上市公司协会自律管理作用。（证监会认真）

（十五）强化上市公司主体责任。上市公司要忠实守信、规范运作，专注主业、稳健谋划，一直提高谋划水平和生长质量。上市公司控股股东、现实控制人、董事、监事和高级管理职员要各尽其责，公正看待所有股东。对损害上市公司利益的行为，上市公司要依法维权。勉励上市公司通过现金分红、股份回购等方法回报投资者，切实推行社会责任。（证监会、国务院国资委、财务部、天下工商联等单位认真）

（十六）催促中介机构归位尽责。健全中介机构执业规则系统，明确上市公司与种种中介机构的职责界线，压实中介机构责任。相关中介机构要严酷推行核磨练证、专业把关等法定职责，为上市公司提供高质量服务。相关部分和机构要配合中介机构依法依规履职，实时、准确、完整地提供相关信息。（证监会、财务部、司法部、银保监会等单位与各省级人民政府认真）

（十七）凝聚各方协力。完善上市公司综合羁系系统，推进上市公司羁系大数据平台建设，建设健全财务、税务、海关、金融、市场羁系、行业羁系、地方政府、司法机关等单位的信息共享机制。增添制度供应，优化政策情形，增强羁系执法协作，协同处置惩罚上市公司危害。充分验展新闻媒体的舆论指导和监视作用，配合营造支持上市公司高质量生长的优异情形。（各相关单位与各省级人民政府认真）

国务院

2020年10月5日

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